Портфель лидеров отраслей РФ

Российская частная инвестиционная компания, основанная в 1993 году. Ее инвестиционный портфель состоит преимущественно из российских компаний, представляющих различные секторы экономики, среди них: МТС, «Segezha Group», «Медси», «РТИ», «Агрохолдинг» и другие. Основным акционером АФК «Система» является председатель совета директоров Евтушенков В.П.

Сильная сторона АФК «Система» — умение найти недооцененные бизнесы и развить их в лидеров отрасли. Портфель компании становится более диверсифицированным. Основными драйверами роста в текущем году являются возможность выплаты дивидендов, расширение присутствия в рыбопромышленном комплексе, восстановление рынков, что даст импульс увеличению стоимости активов компании («Segezha Group», «Эталон», Ozon, МТС и т.д.) и, соответственно, переоценке АФК «Система». Технический анализ говорит о перепроданности компании, ее котировки находятся на минимальных значениях, которые были в 2009, 2014 и 2020 годах.

Разрабатывает продукты и услуги, используя возможности машинного обучения, и занимает лидирующие позиции на рынке благодаря своей передовой поисковой системе, которая предлагает улучшенные и релевантные результаты поиска. Поисковая система «Яндекс» является четвертой среди поисковых систем мира по количеству обрабатываемых поисковых запросов. По популярности сайт yandex.ru занимает 21-е место в мире и 1-е — в России.

Яндекс является сильным конкурентом международных конгломератов, а с уходом многих компаний из РФ сможет занять их долю. Исходя из последних указов президента РФ, все IT компании освобождаются от налога на прибыль на ближайшие 3 года, что поддержит чистую прибыль Яндекса. Результаты за 4-ый квартал прошлого года получились лучше ожиданий, выручка выросла во всех сегментах. Основной риск заключается в реструктуризации бизнеса компании.

Ведущая российская продуктовая розничная компания, которая управляет магазинами нескольких торговых сетей: магазинами формата «у дома» «Пятерочка», супермаркетами «Перекресток» и «жесткими» дискаунтерами «Чижик». Компания занимает лидирующие позиции в e-commerce, развивая цифровые бизнесы Vprok.ru, 5Post, экспресс-доставку и «Много Лосося». X5 Retail Group также занимает лидирующие позиции в оффлайн и онлайн-ритейле благодаря развитию банковских и логистических сервисов.

X5 Retail Group выглядит очень привлекательной с горизонтом планирования более 6 месяцев. Компания опубликовала отчетность, которая получилась выше ожиданий. Прогнозы по темпу роста выручки компании в 2023 году на уровне 15-18%. Ключевыми событиями, конечно, станут решение проблемы с иностранной пропиской и начало выплат дивидендов. В случае оправдания ожиданий по мультипликаторам и решения проблем с регистрацией и дивидендами, котировки X5 Retail Group могут обновить исторический максимум, который в два раза выше текущей стоимости акций. Минимальные ожидания доходности до конца 2023 года — от 15% до 30%.

Российская горнорудная компания с государственным участием. Корпорация занимается разведкой месторождений, добычей, обработкой и продажей алмазного сырья и является одним из мировых лидеров по производству бриллиантов. Добыча ведется в Западной Якутии, Архангельской области и Африке. Компания продает свои алмазы в Бельгии, Индии, Израиле, Российской Федерации, Объединенных Арабских Эмиратах, Китае и других странах.

«Алроса» — стоимостная компания. Главным драйвером роста является благоприятная рыночная конъюнктура на алмазы. Дивидендная доходность может представлять интерес для тех инвесторов, кому важен пассивный доход. Закредитованность компании на комфортном уровне.

Работает как диверсифицированный энергетический холдинг с активами в России, Европе и странах СНГ. Компания занимается производством электроэнергии и тепла, продажей энергии, международной торговлей электроэнергией и управлением распределительными сетями за пределами России. Компания управляет активами в России, также в странах Европы и СНГ. Единственный российский оператор экспорта-импорта электроэнергии. География поставок: Финляндия, Белоруссия, Литва, Грузия, Азербайджан, Казахстан, Китай и Монголия.

«Интер РАО» — компания стоимости, которая работает на сформированном рынке. Сейчас компания дешево оценивается рынком, о чем свидетельствуют мультипликаторы. В последние годы она показывала отличные результаты, главной причиной которых были рост цен на электроэнергию, рост доходов от предоставления мощностей и медленный рост издержек.

Крупнейший независимый производитель природного газа в России. Компания занимается разведкой, добычей, переработкой и реализацией природного газа и жидких углеводородов. Основные месторождения и лицензионные участки расположены в Ямало-Ненецком автономном округе в Западной Сибири. Новатэк постоянно наращивает добычу и развивает основные проекты: «Ямал СПГ», «Криогаз-Высоцк», «Арктик СПГ 2». Фокус компании направлен на сжиженный природный газ (СПГ) и решения для его хранения и транспортировки.

Новатэк стремится стать одним из ведущих мировых поставщиков СПГ. Основная особенность и привлекательность Новатэка в текущих условиях заключается в том, что компания не сильно зависит от трубопроводов. Основной упор компания делает на проекты по добыче газа в ЯНАО, которые выйдут на полную мощность в 2024-2026 годах, что позволит вывести Россию в тройку лидеров по добыче СПГ к 2030 году. До 2030 года предусмотрено 700-800 млрд рублей инвестиций на СПГ-проекты.

Российский финансовый конгломерат, крупнейший транснациональный и универсальный банк России, Центральной и Восточной Европы. Контролируется Российской Федерацией. Экосистема Сбера включает в себя банковские услуги, B2B-сервисы, фудтех, здоровье, электронную коммерцию и многое другое. Для того чтобы клиентский опыт был легким и бесшовным, Сбербанк создал единый идентификатор Сбер ID, единую программу лояльности СберСпасибо и подписки СберПрайм и СберПрайм+.

Сбербанк — самый крупный и надежный банк в России, являющийся компанией стоимости с высокой эффективностью менеджмента. Сбербанк был и с высокой вероятностью останется лидером в своей отрасли. Выручка и чистая прибыль продолжают показывать хорошие темпы роста.

Российская вертикально интегрированная сталелитейная и горнодобывающая компания. Владеет активами в России, Украине, Латвии, Польше, Италии, Либерии. «Северсталь» также владеет горнодобывающими активами, тем самым обеспечивая надежность поставок сырья. Компания состоит из дивизионов «Северсталь Российская Сталь» и «Северсталь Ресурс».

ПАО «Северсталь» — стабильная, эффективная и умеренно закредитованная компания. Является мировым лидером по себестоимости производства сляба. «Северсталь» успешно переориентировалась на российский рынок. Сохраняется умеренный позитив в отношении возвращения выплаты дивидендов.

Крупнейшая в России и 3-я в мире золотодобывающая компания, учрежденная в 2006 году. Основными видами деятельности компании являются добыча, первичная переработка и реализация золота. Производственные мощности компании расположены в Красноярском крае, Иркутской и Магаданской областях и в Республике Саха.

«Полюс» — эффективная компания с низкой долговой нагрузкой и хорошим финансовым положением. Отличительной чертой является низкая себестоимость добычи золота. Компания занимает 1-е место в мире по доказанным и вероятным запасам золота и постоянно наращивает его добычу, которую планирует удвоить к 2028 году.

Диверсифицированная горнометаллургическая компания. Норникель производит 44% всего палладия в мире, 22% — никеля и 15% — платины. По объему производства компания занимает 1-е место в мире по палладию и никелю, 4-е — по платине и родию и 11-е — по меди. Также Норникель производит золото, серебро, кобальт, иридий, рутений, селен, теллур и серу. Примерно 96% продукции Норникеля экспортируется на зарубежные рынки, в том числе 53% — в Европу, 28% — в Азию и 15% — в США и Южную Америку. Учитывая долю компании на мировом рынке, поставки Норникеля нечем заменить.

ГМК Норникель получит огромную выгоду от глобального 20-летнего «суперцикла», который связан с заменой мирового автопарка с двигателями внутреннего сгорания на электромобили. Компания характеризуется постоянной реконструкцией и модернизацией производств, высокой эффективностью менеджмента, нестабильной дивидендной политикой. В связи с уникальным положением на рынке санкционные риски несколько ниже, чем у других российских компаний.

Производит апатитовый концентрат и минеральные удобрения на предприятиях, расположенных в Кировске (Мурманская область), Череповце (Вологодская область), Балаково (Саратовская область) и Волхове (Ленинградская область), осуществляет их продажу на территории Российской Федерации и за рубежом. Уникальным рыночным преимуществом компании является наличие высококачественного фосфатного сырья, практически не содержащего вредных примесей, что позволяет поставлять потребителям уникальные по своим свойствам и чистоте минеральные удобрения.

ФосАгро стабильно демонстрирует высокую операционную маржинальность, а также хорошие темпы роста активов и выручки. Конъюнктура является благоприятной для производителей удобрений. Компания реализует понятный амбициозный план до 2025 года, а текущие результаты подтверждают намерения его выполнения.

Диверсифицированная горнометаллургическая компания. Норникель производит 44% всего палладия в мире, 22% — никеля и 15% — платины. По объему производства компания занимает 1-е место в мире по палладию и никелю, 4-е — по платине и родию и 11-е — по меди. Также Норникель производит золото, серебро, кобальт, иридий, рутений, селен, теллур и серу. Примерно 96% продукции Норникеля экспортируется на зарубежные рынки, в том числе 53% — в Европу, 28% — в Азию и 15% — в США и Южную Америку. Учитывая долю компании на мировом рынке, поставки Норникеля нечем заменить.

ГМК Норникель получит огромную выгоду от глобального 20-летнего «суперцикла», который связан с заменой мирового автопарка с двигателями внутреннего сгорания на электромобили. Компания характеризуется постоянной реконструкцией и модернизацией производств, высокой эффективностью менеджмента, нестабильной дивидендной политикой. В связи с уникальным положением на рынке санкционные риски несколько ниже, чем у других российских компаний.