PDD Holdings

26 мая PDD Holdings опубликует финансовую отчетность за 1-й квартал 2023 года. Ожидается рост прибыли на 124,13% по сравнению с прошлым годом, с $0,29 до $0,65 на акцию, и рост выручки на 45,65% по сравнению с прошлым годом, с $3,22 млрд до $4,69 млрд.

В 4-м квартале 2022 года компания показала прибыль в размере $1,22 на акцию и выручку в размере $6,03 млрд. За весь 2022 год прибыль PDD Holdings выросла на 306%, в то время как прибыль в индустрии выросла всего лишь на 11,4%, а в целом по рынку — на 5,7%.

PDD Holdings торгуется ниже своих конкурентов. На сегодняшний день P/E компании составляет 19,6х против среднего показателя в индустрии 78,8х. Это в очередной раз подтверждает, что компания торгуется в 4 раза дешевле рынка и имеет высокий потенциал.

При текущих денежных потоках акции PDD Holdings торгуются на 38,5% ниже своей справедливой стоимости в $108,13 за бумагу.

Среди всех опрошенных аналитиков средние ожидания по акциям компании на ближайшие 12 месяцев составляют $103,33 за бумагу, что предполагает рост котировок на 55,5%. При этом самые высокие ожидания — $138,83 за акцию, что предполагает рост котировок на 108,92%, а самые низкие — $73,84 за акцию, что как минимум выше нашей целевой отметки.

PDD Holdings имеет высокий инвестиционный рейтинг. Из 48 опрошенных аналитиков 39 рекомендуют «активно покупать», 7 — «покупать» и 2 — «держать».

Китайские акции остаются в некоторой степени рискованными — в основном из-за геополитических опасений. Однако PDD Holdings продолжает делать ставку на зарубежные рынки. Международное приложение Temu уже работает во Франции, Германии, Нидерландах, Испании, Великобритании, США, Новой Зеландии и Ирландии. Платформа бюджетных покупок быстро расширяется с момента запуска в США в сентябре, вытесняя всех устоявшихся конкурентов. В общей сложности PDD Holdings работает в 10 странах, не считая Китая. В 1-м квартале 2023 года Temu неизменно входит в тройку лидеров всех загрузок приложений в Google Play и Apple App Store.

Технический анализ

С точки зрения технического анализа акции PDD вышли из своего восходящего канала и перешли к нисходящей динамике. С 17 марта сформировался краткосрочный нисходящий тренд, линия которого была пробита 15 мая. Также стоит отметить, что акции PDD пришли на сильный уровень поддержки, от которого успешно отскочили и двигаются к одному из уровней сопротивления, который находится на уровне $72,5. В случае пробития уровня акции продолжат движение вверх к своей среднесрочной нисходящей трендовой линии, в район $80. Наша спекулятивная краткосрочная цель находится всего лишь на отметке $72, где как раз находится один из уровней сопротивления. Однако среднесрочная цель находится на уровне $98 за акцию. В долгосрочной перспективе мы ожидаем обновления локальных максимумов и роста акций к отметкам $140 за бумагу.