Bristol-Myers Squibb Company

2 февраля Bristol-Myers Squibb опубликует финансовую отчетность за 4-й квартал 2023 года. Ожидается снижение прибыли на 10,4% по сравнению с прошлым годом, с $1,73 до $1,55 на акцию, и сохранение выручки на уровне $11,19 млрд. За последний год прибыль компании выросла на 24,1%, что выше показателей в индустрии и на рынке в целом.

Акции Bristol-Myers торгуются дешевле своих конкурентов. P/E компании составляет 12,2х, в то время как средний показатель P/E в индустрии — 36,9х. Текущие мультипликаторы говорят о том, что акции BMY недооценены и торгуются в 3 раза дешевле рынка.

При текущих денежных потоках акции Bristol-Myers торгуются на 69,9% ниже своей справедливой стоимости, составляющей $165,83 за бумагу.

Среди всех опрошенных аналитиков средние ожидания по акциям BMY на ближайшие 12 месяцев составляют $60,66 за бумагу, что предполагает рост котировок на 21,6%.

Bristol-Myers получила положительные результаты нового метода лечения рака: экспериментальная подкожная инъекция иммунотерапевтического препарата Opdivo действует аналогично одобренной внутривенной версии препарата, снижая при этом нагрузку на организм. Подкожная версия устраняет опухоли у 24% пациентов против 18% — у внутривенной версии. У пациентов, получавших подкожную версию, заболевание не прогрессирует на протяжении 7 месяцев против 5 месяцев в случае с внутривенной версией.

Opdivo — 2-й по объему продаж препарат Bristol-Myers после препарата для разжижения крови Eliquis, продажи которого за первые 9 месяцев 2023 года достигли $6,6 млрд. Срок действия патентов на оба препарата истекает в этом десятилетии, делая перевод Opdivo на подкожное применение основной целью компании.

Европейский комитет по лекарственным препаратам для человека (CHMP) одобрил применение терапии CAR-T Abecma от Bristol-Myers для лечения миеломы. Одобрение CHMP расширит возможности препарата Abecma, сделав его первой терапией CAR T-клетками, доступной в ЕС для пациентов с рецидивирующей и рефрактерной множественной миеломой, выявленной на ранних этапах лечения.

Технический анализ

С точки зрения технического анализа акции Bristol-Myers торгуются в широком боковике с 2015 года. На текущий момент цена снизилась к нижней границе бокового канала и пытается отскочить. В краткосрочной перспективе мы ожидаем роста котировок к отметке $52,9 на фоне высокой волатильности и финансового отчета. В среднесрочной перспективе мы ожидаем роста котировок в район незакрытого гэпа на уровне $56, который образовался 26 октября 2023 года. В долгосрочной перспективе мы ожидаем роста котировок в район $67-70. Данный сценарий актуален, пока акции торгуются в широком боковом диапазоне.