Advanced Micro Devices

31 января после закрытия рынка AMD опубликует финансовую отчетность за 4 квартал 2022 года. На фоне растущей инфляции и снижения спроса в индустрии ожидается снижение прибыли на 27% от года к году, с $0,92 до $0,67 на акцию. Однако ожидается рост выручки на 14,28% от года к году, с $4,83 млрд до $5,52 млрд.

В 3 квартале 2022 года AMD показала цифры выше и имеет все шансы превзойти прогнозы аналитиков. Ожидается, что прибыль AMD будет расти на 35,2% в год, в то время как средний рост прибыли по рынку — на уровне 14,1%.

Важной положительной стороной компании является отсутствие долгов. При собственном капитале в $54,5 млрд обязательства AMD составляют $2,4 млрд, что дает ей финансовую подушку на любые непредвиденные ситуации, а также возможность провести процедуру BuyBack.

При текущих денежных потоках AMD торгуется на 20,2% ниже своей своей справедливой стоимости — $94,48 за акцию.

Среди всех опрошенных аналитиков средние ожидания по акциям AMD на ближайшие 12 месяцев составляют $89,5 за бумагу, что предполагает рост котировок примерно на 18,8%.

Несмотря на возможное снижение прибыли в 4 квартале, компания может показать годовой рост на 43% благодаря сильным показателям центров обработки данных, выросшим на 60%. Это лучше, чем у ближайшего конкурента Intel, продолжающего терять долю рынка ПК, в то время как AMD успешно восстанавливает потери, что также позитивно отразится в будущем.

По итогам 2021 года доля AMD на мировом рынке процессоров составила 23,3%, что на 3,6% больше, чем в 2020-м. При этом AMD может занять 31% рынка серверных процессоров в текущем году. Данный рынок один из самых приоритетных сейчас, ведь именно там компания несколько лет подряд активно наращивает долю и может занять почти треть рынка в обозримом будущем.

Когда AMD только начала захватывать рынок, Intel заявила, что ее задача — не дать конкуренту занять 15-20% рынка. Сейчас можно говорить о том, что Intel с треском провалила свою задачу, признав, что продолжит терять долю на рынке серверных CPU вплоть до 2025 года.

Технический анализ

С точки зрения технического анализа акции AMD пробили свою долгосрочную нисходящую трендовую линию, которая выступала сопротивлением с конца 2021 года. Сегодня акции уверенно восстанавливаются и как раз подходят к своему сильному уровню сопротивления на отметке 80, где также находится 200-дневная скользящая средняя. Стоит отметить, что в случае уверенного пробития уровня 80 следующим важным уровнем сопротивления выступит отметка 84, где находится незакрытый гэп. Глобально акции могут дойти до важной психологической отметки 100, где находится еще один уровень сопротивления.