Инвестиционный портфель: один или несколько?

Составление инвестиционного портфеля и периодическая его проверка и ребалансировка – один из самых первых шагов в переходе от бессистемной биржевой торговли к обдуманной. Но некоторые инвесторы и трейдеры идут еще дальше, создавая несколько портфелей под разные задачи. Но насколько это целесообразно? Как лучше поступить, создать один инвестиционный портфель или несколько? На какие нужды можно выделить отдельные активы? Обо всем этом – далее.

В ЧЕМ СУТЬ?

Простыми словами, инвестиционный портфель – это полный набор торговых инструментов, находящийся в распоряжении инвестора. В целом, он формируется исходя из предпочтений в торговле и отношения к рискам и всегда предполагает диверсификацию, то есть, разделение приобретаемых активов по ряду признаков. Например, странам, отраслям, риску, типа дохода. Суть диверсификации в том, чтобы уменьшить влияние одного актива на общий портфель. Например, минимизировать общие потери в случае очень большого падения стоимости конкретной акции или проблем в отдельном секторе экономики.

ОДИН ИЛИ НЕСКОЛЬКО?

С одним портфелем все более-менее ясно. Однако некоторые инвесторы составляют не один, а два или даже больше. При разделении они руководствуются разными принципами.

ПО ЦЕЛЯМ

Цель – основа составления инвестиционного портфеля. Хотите защитить накопления – вкладывайтесь в голубые фишки; относительно быстро заработать – в более рискованные бумаги. Ниже перечень типичных целей, для которых выделяют отдельные портфели:

Пенсия

Многие сейчас не доверяют ни государственному пенсионному фонду, ни негосударственным организациям и рассматривают инвестиции как хорошее средство, с помощью которого можно не только сохранить капитал, но и приумножить, как минимум, обогнав инфляцию. В этом случае срок инвестиций обычно достаточно длительный – несколько десятилетий, а его основу составляют низкорисковые защитные активы, например, облигации и золото. При лояльном отношении к риску их долю можно снизить до 50 или даже 25%.

Образование детей

Срок инвестиций на образование гораздо меньше, и накопленные средства будут потрачены всего за 4-5 лет. При диверсификации под акции стоит отдать небольшую долю, а основную часть средств вложить в облигации, фонды, вклады и так далее.

«Подушка»

Финансовая подушка – это деньги, которые откладывают «на черный день». Обычно их не считают отдельным портфелем или его частью, поскольку главная ее цель – просто сохранить деньги, при этом оставив их в простом доступе. Поэтому здесь стоит полагаться на активы с минимальным, практически нулевым риском – государственные облигации, облигации крупнейших компаний с погашением в ближайший год, денежные фонды. А чтобы избежать проблем с продажей актива и задержек с выводом средств, часть подушки можно держать на накопительном счете или даже в наличных – в критической ситуации они могут пригодиться.

ПО СТРАТЕГИЯМ

Обычно у инвестора постепенно вырабатывается собственный стиль вложения средств и формируется соответствующий портфель. Одни предпочитают вкладываться в надежные инструменты, в первую очередь, заботясь о сохранности капитала, другие – стремятся снизить риск при работе с высокорисковыми активами, разнообразя отрасли и страны.

Для инвестиций/трейдинга

К примеру, консервативный инвестор хочет опробовать свои знания в трейдинге. В этом случае он составляет отдельный портфель для спекуляций, состоящий из высокодоходных, но высокорисковых активов. Оптимальная сумма для подобных экспериментов – до 10% от общего капитала. Потерять эту долю будет обидно, но серьезных проблем для бюджета потеря не создаст. Чтобы не навредить основным накоплениям его разумно разместить на отдельном счете. А еще так будет удобнее отслеживать успешность торговли.

Для разных стратегий

Дополнительный портфель может помочь оценить результативность разных стратегий. Например, первый можно отдать под привычную торговлю ценными бумагами, а второй использовать для участия в IPO, чтобы четко увидеть, было ли подобное вложение выгодным и какой доход принесло.

Для лучшей оценки

Также можно разделить активы просто для удобства работы и оценки эффективности инвестиций. Самый простой пример – работа с акциями. Если акции разных стран будут лежать в одном портфеле, сравнить их с крупными индексами, которые считаются индикаторами рынка, становится просто невозможно. В этом случае также удобно использовать разные счета. Например, один – для американских акций, второй – для российских. Соответственно, доходность первого можно будет сравнить с S&P 500, второго – с индексом Мосбиржи.

ПОДВЕДЕМ ИТОГ

Использовать один инвестиционный портфель или несколько - решать исключительно инвестору. Однако подобное дополнительное разделение в ряде случаев оказывается достаточно удобным. Особенно, если дополнительная цель или цели и стратегии их достижения отличаются от привычных.

Для дополнительного удобства можно разнести портфели по разным счетам. Так будет легче оценивать успех движения к каждой цели. Но при этом не стоит забывать о ребалансировке и диверсификации, в том числе, для всех инвестиций в целом, чтобы в них не преобладал конкретный актив или отрасль

И, конечно же, переходить к разделению стоит только после того, как вы наберетесь достаточно опыта в управлении одним портфелем, так как полноценно работать с несколькими ощутимо сложнее.

*Информация, предоставленная выше, не может рассматриваться как индивидуальная инвестиционная рекомендация и не является гарантией доходности вложений.