Золото пытается нащупать поддержку

Золото продолжает сдавать позиции уже десятую сессию подряд. На этой неделе нисходящий импульс замедлился, но это не мешает металлу передвигать циклические минимумы. В ходе предыдущей сессии впервые с мая котировки достигли уровня $1813, приближаясь к психологической отметке $1800.

Сейчас драгметалл консолидируется у нижней границы диапазона вдали от сентябрьских максимумов, зафиксированных выше $1950. Золото, как и акции, оказалось под гнетом растущей доходности трежерис в сочетании с долларовым ралли на фоне возросшего беспокойства на мировых площадках по поводу продолжающейся борьбы с инфляцией. На этой неделе доходность 10-летних бумаг доходила до 4,882% впервые со времен мирового финансового кризиса.

Так, желтый металл торгуется на 7-месячных минимумах, оставаясь под давлением на пару с фондовыми площадками, поскольку инвесторы сосредоточены на перспективах сохранения более высоких ставок в течение более длительного периода, чем ожидалось ранее. Под влиянием этого мощного фактора золоту не помогает даже оживленный спрос со стороны Китая.

После просадки к указанным минимумам, золото пытается стабилизироваться в районе $1820 в ожидании ключевой статистики по рынку труда США, которая задаст тон ценам через реакцию доллара. Судя по уже вышедшим показателям занятости, не исключено, что результат окажется слабым, что должно надавить на американскую валюту и тем самым поддержать золото.

После столь масштабного обвала металлу будет непросто привлечь устойчивые покупки из-за осторожности инвесторов. Для более или менее внятного восстановления потребуется ощутимая просадка доллара, который, несмотря на недавнее ослабление, остается в зеленой зоне на недельных графиках.

В ближайшей перспективе понижательные риски будут сохраняться, но и вероятность отскока присутствует на случай усиления давления на доллар и доходность облигаций. Пока цены курсируют ниже $1830, отметка $1800 находится под угрозой. При этом на недельном графике котировки достигли 200-SMA, которая может воспрепятствовать дальнейшему падению, если доллар воздержится от ралли.

На более широком горизонте до конца года золото может понести более глубокие потери, поскольку дополнительное снижение ставки ФРС еще не полностью учтено в ценах, а значит, и бычий потенциал доллара не исчерпан.