Золото обороняется от ФРС, доходности и доллара

По итогам волатильной сессии золото закрылось без изменений на торгах в четверг, успев в течение дня обновить минимумы середины марта под психологической отметкой $1900 за тройскую унцию после выхода блока сильных данных из США.

Согласно официальному отчету, американская экономика в первом квартале выросла на 2% в годовом выражении, значительно превысив прогноз на уровне 1,3%. И на этом хорошие новости не закончились: первичные заявки на пособия по безработице неожиданно сократились до 239 тыс. против ожиданий роста на 265 тыс., тем самым развернув восходящий тренд последних недель и подтвердив, что рынок труда по-прежнему пребывает в отличной форме.

Солидная статистика подогрела рост доходности трежерис по всей кривой, где доходность 2-летних бумаг вплотную подошла к максимуму 9 марта на уровне 4,9%. Это, в свою очередь, подтолкнуло к росту доллар, который продолжил энергичное восстановление после недавних распродаж.

Устойчивость американской экономики открывает дверь для возобновления ужесточения политики ФРС в ближайшие месяцы. Напомним, в июне регулятор решил сделать паузу, но дал понять, что процесс повышения ставок еще не завершен – до конца года планируется ужесточение еще на 50 базисных пунктов.

Изначально рынки скептично восприняли ястребиные планы Центробанка, исходя из опасений рецессии. Но последние экономические данные внесли свои коррективы в ожидания инвесторов, ведь экономика не только не сигналит о рецессии, но и стабилизируется, что формирует почву для улучшения ее самочувствия.

Так, на сегодняшний день в июле и сентябре прогнозируется повышение ставки на четверть процента. Эти ожидания должны поддерживать рост доходности трежерис и тем самым давить на котировки золота, в том числе через потенциально более крепкий доллар в среднесрочной перспективе.

Сейчас золото пытается ухватиться на отметку $1900, чтобы удержаться над поддержкой в районе $1895, где проходит уровень 38,2% коррекции относительно минимумов сентября 2022 года и максимумов мая 2023 года. Трейдерам следует внимательно следить за этой зоной, поскольку ее утрата привлечет дополнительное давление продавцов и расчистит медведям путь к 200-дневной скользящей средней, которая проходит на $1857.

Если же на рынок вернутся покупатели и инициируют восстановление драгметалла, первоначальное сопротивление будет поджидать цены в районе $1925, после чего в игру вступят 20- и 100-дневные скользящие средние, а далее – область $1950. В случае ее прорыва фокус внимания игроков сместится на психологическую отметку $2000.