Нефтяное ралли рискует натолкнуться на препятствия

Нефть продолжает планомерно передвигать ноябрьские максимумы, приближаясь к отметке $95 за баррель Brent. После трех недель роста, в понедельник фьючерсы сохраняют боевой настрой, подогревая спекуляции о скором достижении трехзначной отметки $100, которой цена последний раз касалась больше года назад.

Котировки поднялись почти на 30% с июня, когда Саудовская Аравия и Россия объявили о дополнительном сокращении добычи, а Китай показал рост спроса на черное золото. Ранее в этом месяце саудиты продлили снижение производства нефти до конца года, что ускорит сокращение мировых запасов и должно поддержать дальнейший рост цен. К слову, в связи с сокращением предложения со стороны стран ОПЕК+, МЭА прогнозирует существенный дефицит поставок в четвертом квартале.

Эта неделя может привнести волатильность на рынки, включая нефтяной. В центре внимания будет заседание Федрезерва, от которого не ждут повышения ставки, тогда как риторика может встряхнуть игроков, которые гадают, как долго Центробанк будет удерживать высокие ставки.

Также состоятся заседания Центробанков Англии, Китая и Японии. В случае с Банком Англии ожидается повышение стоимости кредитования на четверть процента, и такой сценарий по большей части заложен в цены. В этот раз особый интерес представит японский регулятор, который может намекнуть на завершение цикла ультрамягкой политики. В этом случае рисковые активы, включая нефть, рискуют попасть под временное давление.

Препятствием на пути к отметке $100 могут стать и признаки охлаждения экономики США, которые в последнее время проявляются в поступающих данных. Кроме того, перспективы восстановления китайской экономики выглядят туманно – постковидный скачок не случился, что разочаровывает трейдеров, уповающих на рост спроса.

Крепкий доллар тоже отчасти сдерживает восходящий потенциал Brent, хотя в последние дни наблюдается ослабление бычьего импульса. Индекс доллара обновил мартовские максимумы на прошлой неделе и теперь отступает, но делает это неохотно, что может говорить о готовности быков продолжить атаку после небольшой передышки. Впрочем, все будет зависеть от предстоящего заседания ФРС. Если в риторике Пауэлла рынки увидят агрессивные нотки, нефть будет вынуждена отступить наряду с акциями, а доллар укрепиться в тандеме с доходностью трежерис.

При этом техническая картина говорит в пользу дальнейшего роста Brent и скорого достижения барьера $95 за баррель. Несмотря на признаки перекупленности, пространство для укрепления еще есть, и после возможного прорыва упомянутого уровня нельзя исключать всплеска покупок с последующей фиксацией прибыли.