Доллар надеется на катализатор роста

Доллар США сохраняет восходящую тенденцию, сфокусировавшись на отметке 104.00 после отскока от минимумов середины января, отмеченных ранее в этом месяце в зоне 102.35. Индекс USD неплохо прибавил в весе в ходе предыдущей сессии, но котировкам пока не хватает импульса для уверенного прорыва уровня 104.00, что подтверждает сегодняшняя консолидация.

«Американец» застыл в ожидании решения ФРС, а, точнее, риторики банка, от которого сегодня не ждут изменений в монетарной политике. В зависимости от тона регулятора будут формироваться дальнейшие рыночные ожидания относительно ставок. На данный момент консенсус-прогноз предполагает первый акт смягчения политики в июне. Инвесторы не рассчитывают на прозрачные намеки от Федрезерва, но общий настрой через риторику проследить все же возможно, и если риторика окажется более ястребиной, чем ожидается, USD может продолжить восхождение по всему спектру рынка.

Помимо общего тона Центробанка влияние на динамику доллара окажут точечная диаграмма с прогнозами по ставкам и заявления Пауэлла на тему экономических перспектив. Для рынка важны не только сроки начала снижения ставок, но и количество снижений до конца года, и если планы банка отразят меньшее число планируемых актов смягчения политики, это станет бычьим фактором для доллара, как и намек на то, что первое снижение ставки может сместиться с июня на июль. Диаграмма может отразить всего два снижения стоимости кредитования в этом году, что рискует разочаровать инвесторов фондового рынка.

В последние недели поступающие экономические данные показывают, что инфляция отходит от пиковых уровней, но все еще превышает 2%-ный целевой уровень. Кроме того, сильный рынок труда говорит об отсутствии необходимости в снижении ставки для предотвращения рецессии. По словам самого Пауэлла, преждевременное снижение стоимости кредитования может спровоцировать скачок инфляции и усложнить положение потребителей. Так, скорее всего, Центробанк повторит свою обтекаемую мантру о том, что для перехода к смягчению политики необходимо увидеть инфляцию на 2%-ном целевом уровне.

Техническая картина на данном этапе выглядит неплохо. Индекс USD располагает потенциалом дальнейшего роста и ждет катализаторов для его реализации. Уверенный прорыв ближайшего барьера 104.00 расчистит дорогу к более значимым локальным максимумам в районе 104.30, которые сдержали рост в конце февраля-начале марта. В случае неудачи котировки могут покуситься на зону поддержки 103.40-103.30, которая преграждает путь к уровню 103.00.