Центробанки бойкотируют доллар на радость золоту

Уверенность в доминировании доллара маскирует признаки того, что страны всерьез задумались о поиске альтернативы. Об этом говорят тренды по золоту: за последние полгода драгметалл подорожал на 20%.

Причем спрос приходится преимущественно на Центробанки, которые сокращают объем долларовой наличности на своих балансах, а не на крупных и мелких инвесторов, как это было раньше. Более того, сейчас монетарные власти покупают больше золота, чем когда-либо с начала ведения исследований в 1950 году.

Бум спроса подбросил котировки желтого металла к уровням вблизи рекордных максимумов и более чем на 50% выше ценовых моделей, основанных реальных процентных ставках. Очевидно, что золото не справилось бы без этого нового драйвера.

Девять из десяти крупнейших Центробанков покупают золото в развивающихся странах, включая Китай, Россию и Индию. Эти три страны наряду с Бразилией и Африкой предпринимают усилия для создания новой валюты, чтобы избавиться от долларовой зависимости.

Золото, будучи самым старым и наиболее традиционным активом, сейчас является своего рода инструментом восстания Центробанков против доллара. Ранее доллар и золото рассматривались как активы-убежища, но теперь драгметалл представляется гораздо более безопасным выбором. Во время мартовского мини-кризиса в банковском секторе золото продолжило расти, тогда как американская валюта сильно просела. В этом примере наблюдалось самое масштабное расхождение динамики двух активов.

Во многом стремление скупать золото связано с использованием финансовых санкций со стороны Вашингтона и его союзников. К слову, 30% стран мира живут под санкциями США, Европы, Японии и Британии. В 1990-х эта цифра составляла лишь 10%. Сейчас же стало очевидно, что любая страна может оказаться под гнетом рестрикций. Причем на фоне милитаризации доллара даже такие союзники Штатов, как Таиланд и Филиппины начинают задумываться о поиске альтернативных валют.

К примеру, китайский юань, который расширяет международный охват. Также здесь следует упомянуть о том, что многие Центробанки занимаются разработкой своих цифровых валют – число таких примеров увеличилось втрое за последние три года.

Риск для Америки состоит в растущей уверенности в отсутствии альтернатив. Но нужно понимать, что для полного подрыва доминирующих позиций доллара потребуется немало времени, даже если такая альтернатива действительно появится и начнет набирать обороты.